Opção de perda de compensação

Opção de perda de compensação
Negociação rentável desde 2009.
CONSIDERAVELMENTE RENTÁVEL. NO NEGOCIAÇÃO NONSENSE.
Mais de 2300 Negociações. 1.667 Vencedores. 72.5% Win Rate. 43% / ano.
ATUALIZADO 14 de julho de 2017: cheguei ao palco onde programei minhas paradas em meus negócios Swing e Day. Mas continuo recebendo perguntas dos leitores sobre como configurar paradas nas negociações de opções. Acontece ter muitos anos de configuração de experiência que o manual pára para um bom efeito, então vou abordá-lo aqui. Vamos entrar nisso.
Em primeiro lugar, existem duas maneiras pelas quais você pode começar a definir paradas em suas negociações de opções e ambos os métodos funcionam bem se você é negociador de dia ou swing.
Método 1: Definição de uma percentagem (%) Parar a perda.
Isto é basicamente quando você toma uma troca de opção e estabelece uma perda de parada no próprio preço do contrato com base no seu apetite de risco (um nível de risco que você pode tomar confortavelmente) sem dar muita consideração ao movimento do estoque subjacente. Por exemplo, dizemos que você comprou o TSLA AUG 350 Call @ 9,00 e decidiu que não pode perder mais de 25% neste comércio. Você então seria uma perda de parada em 6,75 que asseguraria (todas as coisas iguais) que, se o contrato da Opção declinasse para 6,75, seria vendido automaticamente e você não perderia mais de 2,25 no comércio. Para configurar isso, você primeiro colocaria a seguinte ordem:
Compre para abrir 1 TSLA AUG 350.00 Call @ Limit 9.00.
e então, uma vez que você está cheio, você seguiria e colocaria a ordem de parada:
Vender para fechar 1 TSLA AUG 350.00 Call @ Stop 6.75, Limite 6.05.
Uma palavra sobre "Ordens de parada" vs "Ordens de limite" vs "Parar limita ordens"
Eu sei que você provavelmente está se perguntando por que eu usaria "ordens limitadas" na entrada de comércio em vez de "parar pedidos de limite" como fiz na saída. Bem, Limit Orders basicamente diz ao fabricante de mercado que deseja vender seu contrato se / quando chegar a 6.75 ou melhor. "Melhor" neste caso (uma vez que estamos tentando evitar uma grande perda) significa maior. Então, em outras palavras, com a ordem limite você está dizendo "eu quero vender essa coisa se chegar a 6.75. Vou preencher um valor acima de 6.75, mas eu não vou pegar um preenchimento abaixo de 6.05"
Um "Stop Order", por outro lado, diz ao fabricante de mercado que deseja vender seu contrato em 6,75 quando esse preço for atingido. Período.
O importante a observar é que, com uma "ordem de parada", uma vez que o preço definido é atingido, a ordem torna-se executável e pode ser preenchida a qualquer preço de mercado atual, o que pode lhe dar um preenchimento muito ruim em um movimento rápido mercado.
Por exemplo, digamos que o preço das ações da TSLA está se movendo de forma selvagem, e os Contratos de opção estão se movendo tão rápido em resposta ao alto volume e volatilidade, e você faz uma ordem para sair das chamadas AUG 350.00 em 6.75. O que é provável que aconteça aqui é que assim que o preço chegar a 6.75 seu pedido se torna executável. No entanto, se houver muitos pedidos a esse preço alinhados antes do seu, há uma forte chance (dado que o mercado está se movendo rapidamente) que seu pedido não será preenchido imediatamente. Então passam alguns segundos e você finalmente é preenchido às 5.10 porque esse é o preço atual do mercado. Você acabou de perder 1,65 adicionais no contrato. Então, note que, mesmo que seu pedido se torne executável uma vez que o preço seja atingido, isso não significa que ele será preenchido imediatamente. Isso raramente será. Com uma ordem de parada, você está dizendo efetivamente ao fabricante de mercado: "Eu quero vender este contrato, uma vez que o preço chegue a 6,75, mesmo que eu não receba imediatamente esse preço, eu só quero sair do comércio, uma vez que é atingido 6.75 ". Uma ordem de parada não garante o melhor preenchimento possível.
Um pedido de limite de parada é, obviamente, uma combinação tanto do limite quanto da ordem de parada. Com uma ordem de limite de parada, você está dizendo ao fabricante de mercado que "eu quero vender este contrato em 6.05, e não mais baixo, uma vez que o nível de 6.75 é atingido. Mas não venda a menos que eu possa obter 6.05". A desvantagem óbvia é que você pode ficar preso no comércio se houver uma situação de diferença em um mercado muito rápido, mas em comparação com os outros, isso lhe dá mais controle sobre o preenchimento e dá-lhe uma melhor chance de obter um bom, limpo preencher.
Desculpe pela digressão. Mas achei que, se fôssemos falar sobre a configuração de paradas, também podemos esclarecer o que são.
Agora voltei ao assunto em questão.
Método 2: Configurando uma Ordem de Parada com base no estoque subjacente e os Griegos de Opção.
Este é o método que eu uso mais frequentemente desde que eu negocie o comércio principalmente. Este método compreende alguns passos, mas é realmente muito simples e pode ser muito eficaz se executado corretamente. Vamos pegar o mesmo estoque (TSLA) e Contrato de opção (AUG 80.00 Call) como exemplo e aplicar as seguintes etapas.
1. Você quer dar uma olhada no estoque e ver onde é comercializado em relação ao nível de suporte mais próximo. Nesse caso, o TSLA fechou a última sessão em 327.78 e o próximo nível de suporte significativo é em 315.25 e o próximo nível significativo abaixo é em 303.10. Uma vez que estamos negociando swing, temos que assumir (e dar espaço para) a possibilidade de um teste de suporte. Ao definir nossas paradas com base nesses níveis de suporte, estamos garantindo que iremos sair do comércio se o suporte for quebrado e o estoque entrar em uma tendência de baixa.
2. Uma vez que agora sabemos que o próximo nível de suporte significativo é de cerca de 12,50 do preço atual, podemos prosseguir e calcular uma parada apropriada usando os Griegos de Opção.
NOTA: Para aqueles que não sabem, os gregos não são mais do que algumas métricas / números que são usados ​​para avaliar e avaliar o perfil de risco de uma opção. Não seja intimidado por eles. Para nossos propósitos, estamos principalmente preocupados com o Delta. O Delta é basicamente a taxa na qual uma Opção mudará com base na alteração no preço das ações e geralmente é declarada como uma porcentagem. Por exemplo, se uma opção de chamada tiver um delta .50, basicamente significa que, por cada 1.00 movimentos no preço do estoque, a opção aumentará em .50 (teoricamente). Este tutorial / guia não é para iniciantes, então suponho que você já conheça o básico. Caso contrário, você pode querer verificar um livro chamado Trading Options Greeks, que é, de longe, o melhor livro que já li na negociação de opções. Se movendo.
3. Agora, uma olhada no perfil do contrato para as chamadas TSLA AUG 350.00 revela que o Delta está atualmente .35. Então, isso significa, em teoria, que por cada 1.00 movimentos no TSLA, o contrato deve se mover em 0,35 centavos. Neste ponto, eu tenho que lembrar que a decadência do tempo também terá um impacto sobre como o contrato de opção responde ao movimento no preço das ações. Então fique atento a isso. Mas para este exercício, assumiremos que apenas o Delta é importante.
Como definir uma parada para operações de opções.
4. Agora que sabemos que o Delta é .35 e sabemos que o próximo nível de suporte é em 315.25, podemos fazer alguns cálculos e nos aproximarmos de um nível apropriado de perda de parada para o nosso comércio. Então, desde que decidimos que queremos sair do comércio em uma quebra abaixo do nível 315.25, basicamente estamos dizendo que estamos dispostos a desistir / arriscar.
12,53 (3,81%) por ação no comércio. Com um delta de .35 que seria de 4,38 no Contrato AUG 350,00, que agora está sendo negociado às 9:00. Portanto, a perda de parada será definida em 4.62 inicialmente.
Claro, isso significaria uma perda de 48,5% se você for interrompido, mas, mais uma vez, estamos apenas usando isso como um exemplo para este tutorial. Além disso, você seria esperado para ajustar sua parada de perda para cima para bloquear ganhos ao longo do caminho.
Eu sei que isso foi muito para absorver de uma só vez. Então vamos resumir as etapas para o método 2.
Etapa 1: Descubra onde o nível de suporte significativo é sobre o estoque subjacente que você está negociando e selecione um contrato de opção. por exemplo. Nós dissemos que o nível de suporte no TSLA foi 315.25 e decidimos que negociamos as chamadas AUG 350.00 que custam 9.00.
Passo 2: Descubra o que é o Delta para o contrato de opção que você está negociando. por exemplo. Nós dissemos que o Delta foi de .35.
Passo 3: Subtrair o preço no nível de suporte do preço atual das ações. por exemplo. 327,78-315,25 = 12,53.
Passo 4: Multiplica o Delta pelo resultado (quantidade de pontos / dólares) que obteve da subtração no passo 3. p. Ex. 12,53 x .35 = 4,38.
Etapa 5: Subtrair o resultado no passo 4 acima do preço atual do contrato da opção. por exemplo. 9,00-4,38 = 4,62.
Etapa 6: O resultado da Subtração na Etapa 5 acima é onde sua perda de parada no Contrato de Opção deve ser definida. Acabado.
Ao usar o movimento do estoque subjacente e o valor Delta do contrato de opção, você está se colocando em uma posição melhor para gerenciar o comércio em vez de apenas definir um nível de risco aleatório em% no Contrato de opção por si mesmo (como no Método 1).
Este segundo método não é para todos e funciona melhor para contas maiores e negociação de swing real (período mínimo de espera de 1 semana) e funciona melhor em mercados de tendências fortes. Deixe-me repetir: este método funcionará muito melhor se você estiver comprando chamadas em uma forte tendência ascendente ou colocar uma forte tendência descendente.

Parar a perda de.
Stop Loss - Introdução.
Parar a perda está se vendendo de uma posição perdedora quando se considera que tem poucas chances de se reverter de forma rentável ou quando o limite de perda predeterminado de um comerciante de opções para esse comércio é cumprido. Soa muito simples e direto, certo? Basta vender quando as coisas não estão bem para sua posição. Felizmente ou infelizmente, na negociação de opções, existem muitas maneiras de realizar essa ação de parar a perda. Na verdade, tantas maneiras que quase todas as opções iniciantes são obrigadas a se confundir com o que são e como usá-las.
O que significa Loss Stop?
O termo "Stop Loss" simplesmente significa parar uma posição de perder mais dinheiro. Por exemplo, você tem uma saída de alta na QQQ e você compra suas opções de chamadas por US $ 1,50. No entanto, em vez de aumentar, o preço do QQQ começa a cair e o valor das opções de sua chamada cai para US $ 0,50. Você decide que é uma perda tão grande quanto você está disposto a suportar esse comércio e você vende as opções de compra para salvar os $ 0,50 restantes. Essa é uma ação de stop loss.
O método de perda de parada mais simples na negociação de opções.
Como você pode ver de cima, há muitas maneiras de executar a perda de parada na negociação de opções, mas se você estiver executando uma estratégia de opções de Long Call ou Long Put simples, há uma maneira de garantir a perda de parada, perdendo apenas um máximo de seu valor de perda predeterminado , desde o início do seu comércio; Use apenas a quantia pretendida de perda de perdas para o comércio! Isso significa que, se você não deseja perder mais de 1% de sua carteira em qualquer comércio e 1% do seu portfólio é de US $ 1000, então você compraria sua chamada ou colocaria opções usando apenas US $ 1000. Quando você compra opções em uma estratégia de Long Call ou Long Put, sua perda máxima é limitada à quantidade de dinheiro que você usa para comprar essas opções. Isso significa que, no pior dos casos, as opções que você comprou expiram sem valor e você perde todo o dinheiro que usa para comprá-las, nada mais. Como tal, se você usar apenas tanto dinheiro como você está disposto a perder em um único comércio, você nunca pode perder mais do que esse valor, efetivamente, colocando uma "parada de perda" para seu portfólio desde o início.
Usando apenas dinheiro que você pretende perder o exemplo.
Claro, indo estritamente pela definição de stop loss, que consiste em configurar ordem ou ordens para parar uma posição de novas perdas, esse método não é um "método de stop loss real", mas sim um dimensionamento de posição sensível e planejamento comercial que são etapas essenciais no comércio de opções. No entanto, esta é realmente a maneira mais simples de iniciantes de negociação de opções pode predeterminar o risco máximo com total certeza.
Opções de perda de parada: Preço baseado em ações ou Opções com base em preços?
Quando você troca ações, sua decisão de perda de parada só pode ser baseada no preço do estoque. No entanto, como as opções são derivadas e derivam seu valor de suas ações subjacentes (ou ativos), seu valor pode mudar enquanto o preço do estoque subjacente mudar. Isso acontece mesmo sem que as próprias opções sejam negociadas. Os preços das ações só mudam quando as ações são negociadas, mas na negociação de opções, o preço das opções pode mudar com as mudanças no preço de suas ações subjacentes, sem que as opções sejam negociadas (isto é medido pelas opções "Delta" grego). Isso abre a possibilidade de basear a perda de perda de sua posição de opções no preço do estoque subjacente em vez do preço das próprias opções. Isso é conhecido como política de perda de parada baseada em estoque.
Opções baseadas em preço de estoque Stop Loss Example.
Claro que existe a maneira mais tradicional de fazer sua decisão stop loss na negociação de opções com base no preço das próprias opções. Isso é extremamente útil quando você deseja definir uma perda máxima predeterminada por troca. Isso é quase exatamente o mesmo que as ações comerciais, além do fato de que os intermediários de opções modernas oferecem muitas maneiras de personalizar esta política de perda de parada aparentemente simples para suas necessidades individuais e específicas.
Opções Opções de preço Opções de parada de perda.
Opções Stop Loss: Manual ou Automático?
Perda de parada manual simplesmente significa monitorar seu ponto de saída e depois executar o comércio de stop loss manualmente quando isso acontecer. Isso poderia ser extremamente intensivo, pois o comerciante teria que considerar a ação do preço intradiário atentamente e também correr o risco de manter posições durante a noite sem proteção (o preço da ação ou o preço da opção poderia abrir no dia seguinte com uma enorme diferença que excede sua expectativa de stop loss).
Opções Stop Loss: Limit Order.
Uma ordem de limite é um método de perda de parada simples que informa o corretor de opções para vender a posição de opções no preço especificado ou melhor. As ordens de limite são melhor usadas para políticas de perda de parada manual devido ao fato de que as ordens de limite anulam todas as outras ordens existentes e colocam a posição de opções para venda no mercado de opções instantaneamente. Se uma ordem de limite estiver definida muito longe em um contrato de opções negociadas finamente, ele poderia mesmo atrair Market Makers para definir o preço dessa opção para corresponder à sua ordem inferior antes de colocar o preço de volta ao preço de mercado prevalecente. Como tal, as ordens limitadas raramente são usadas como um método automático de perda de parada na negociação de opções, onde a ordem é colocada no momento em que uma posição é colocada.
Exemplo de ordem de limite de opções.
Opções Stop Loss: Pedido de mercado.
O problema com o uso da ordem limite acima é que você está dizendo ao corretor para vender a posição em US $ 1,00 ou melhor. Isso significa que você pode perder todo o comércio de saídas se essas opções de chamadas caíram abaixo de US $ 1,00 antes que seu pedido seja concluído e nunca volte até US $ 1,00. Ao usar um pedido de mercado, você está dizendo ao corretor de opções que preencha a qualquer preço que o mercado ofereça no momento (preço de mercado) para que o pedido seja preenchido o mais rápido possível. Usar esta ordem significa que você nunca perderá seu comércio de stop loss, no entanto, isso também significa que, se o preço do mercado for muito ruim nesse momento, você pode ser preenchido a um preço menor do que o esperado.
Exemplo de ordem de limite de opções.
Opções Stop Loss: Stop Limit.
O limite de parada é um método de perda de parada automática simples com base no preço das opções. Esse tipo de pedido foi usado muito mais cedo na negociação de ações e está mais familiarizado com os comerciantes de ações que viraram os comerciantes de opções. Um limite de parada é simplesmente uma ordem para vender a posição de opções a um preço especificado quando o preço das opções atinge o preço especificado na ordem de limite de parada. Uma ordem de limite de parada se transforma em uma ordem de limite ao preço especificado quando acionado. Isso significa que ele só irá preencher se o preço da opção for igual ou superior ao preço indicado na ordem do limite de parada.
Opções Parar Limitar Exemplo de Ordem.
Opções Stop Loss: Trailing Stop Loss.
A perda de paragem final é um tipo de ordem avançada que rastreia automaticamente o preço mais alto que uma opção atingiu dentro do período de vigência da ordem e vende a posição automaticamente se o preço se retirar por um determinado valor ou porcentagem monetária. Como o sistema de perda de parada posterior rastreia e vende uma posição de opções quando os preços se retiram por um valor predeterminado de seu preço máximo, não é apenas um método de perda de parada, mas também um método de tomada de lucro. A ordem de perda de parada posterior pode ser desencadeada com base no preço das ações ou no preço de opções, por isso serve as opções para parar a finalidade de ambas as metodologias de parada de perda.
Exemplo de ordem de perda de parada de opções.
Opções Stop Loss: Ordens Contingentes.
As ordens de contingência, também conhecidas como Ordens condicionais, são pedidos automáticos extremamente avançados que podem ser usados ​​para parar a perda, bem como para a entrada ou para automatizar qualquer tipo de operação ou gerenciamento de posição. As ordens contingentes simplesmente dizem ao corretor que executa um comércio ou uma série de negócios dependendo do cumprimento de determinados critérios predeterminados. Na verdade, todos os parâmetros de ordens contingentes podem ser personalizados para executar exatamente o que você precisa. Na verdade, ordens contingentes muito inteligentemente projetadas poderiam mesmo cuidar de entrar em um comércio de opções quando o preço da ação atingisse um certo preço e, em seguida, desencadeia imediatamente uma perda de paragem final ou outra ordem contingente para perda de parada depois que essa posição é preenchida, automatizando completamente sua totalidade comércio de opções! As ordens de contingência são mais comumente usadas como perda de parada automática com base no preço das ações, vendendo as opções quando o estoque atinge o preço predeterminado de perda de parada.

Esqueça o Stop, você tem opções.
Para se tornar um comerciante bem sucedido, você precisa ter duas habilidades importantes: a capacidade de escolher os mercados certos e a capacidade de pensar nos seus pés se / quando o mercado ligar para você. Embora existam muitas técnicas e estratégias que são projetadas para ajudá-lo a desenvolver a capacidade de tomar essas decisões de investimento, a sabedoria comercial convencional sempre insistiu que a maneira correta de se proteger das perdas é usar uma parada. Enquanto as paradas são sólidas em teoria, existem vários problemas inerentes, mas estes podem ser superados usando opções para limitar suas perdas em vez disso.
Desvantagem de usar Stop Losses.
Uma vez que o preço de um estoque supera o ponto de entrada / saída predefinido, a ordem de parada torna-se uma ordem de mercado. Em frente a isso, uma ordem de parada parece ser uma ótima ferramenta. Você escolhe um comércio, e se o mercado se move contra você, sua parada é desencadeada e você é expulso do comércio.
Infelizmente, uma parada é muito parecida com o freio de emergência em seu carro. Enquanto o freio de emergência pode fazer o trabalho, há pouca finesse ou controle em como e quando o carro pára. Em outras palavras, quando uma parada é desencadeada e se torna uma ordem de mercado, quase tudo pode acontecer.
Três situações ocorrem consistentemente nas negociações que expõem as falhas inerentes às paradas e sua incapacidade de realmente protegê-lo da perda quando você precisar delas mais. Quer se trate de mercados em rápido movimento, consolidação de mercados ou mudanças fundamentais na oferta e na demanda, impede os comerciantes de pombos para saltar para o navio! Esta é uma solução desnecessária de tamanho único, que pode ser melhor tratada através do uso de opções para diminuir as posições, mudar os cronogramas do mercado ou reverter sua posição de mercado sem expor-se a mais riscos do que se você tivesse usado uma parada em si.
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Quando você compara paradas e opções lado a lado, as opções têm algumas propriedades que são claramente favoráveis ​​para aqueles que procuram proteger uma posição. Vejamos como o uso de paradas e opções enfrenta mercados em rápido movimento.
Quando você usa uma ordem de perda de perdas em um mercado em movimento rápido, não há garantia de que você receberá o preço no qual você definiu sua parada. Na verdade, porque as paradas são uma ferramenta reacionária projetada para tirá-lo do mercado imediatamente quando você está perdendo dinheiro, há uma boa chance de que o preço pelo qual seu comércio será preenchido será pior do que o preço que você definiu na ordem . Isso é conhecido como derrapagem.
Por exemplo, se você for longo um contrato de futuros de ouro em US $ 880 e defina sua parada em US $ 870, você esperaria que você tenha bloqueado uma perda garantida de não mais de US $ 1.000 (queda de $ 1 no preço do contrato = perda de $ 100). No entanto, se sua parada é desencadeada em um mercado em rápido movimento, ela se transforma em uma ordem de mercado e você não pode sair do mercado até US $ 865, criando uma perda total de US $ 1.500 e perdendo 50% mais do que você antecipou.
Por outro lado, se você usar uma opção em vez de parar nesse mesmo mercado de rápido movimento, você pode garantir que você não perderá mais do que o preço de exercício da opção, US $ 870.
Vantagens do uso de opções.
Claro, você precisa pagar a opção, mas duas coisas funcionam a seu favor. Em primeiro lugar, as opções fora do dinheiro normalmente custam menos do que as opções no dinheiro. Além disso, as opções que estão na direção oposta do movimento do mercado atual tendem a ter menos volatilidade, o que tende a torná-las menos dispendiosas. O uso de uma opção desta maneira é conhecido como uma parada difícil e é a maneira mais fácil de controlar diretamente o deslizamento ao gerenciar a perda.
A consolidação dos mercados é o segundo tipo de mercado que pára de ter um problema na navegação. É bastante raro que qualquer mercado se mova para cima ou para baixo. Ao longo do caminho, o mercado retrocederá. Infelizmente, você nunca sabe se o retrocesso é simplesmente um mercado que está se consolidando ou se há uma mudança fundamental na direção do mercado. Uma vez que as paradas tratam ambas as situações da mesma forma, quando uma parada é desencadeada, você é forçado a sair do mercado. Você pode fazer pouco se o mercado simplesmente se consolidando e interrompe o movimento contra você e começa a se mover na direção da sua posição original. Isso é conhecido como o efeito whipsaw.
Como as paradas são uma proposta de tudo ou nada, eles deixam pouca margem para o constante comportamento de consolidação e retracement do mercado. Isso tem o efeito de você potencialmente estar certo sobre o mercado, mas estar preso ao lado porque você foi impedido. Uma opção bem colocada pode ter o efeito oposto. Se você colocar uma opção onde você colocou sua parada, você poderá manter uma posição de futuros perdidos um pouco mais. Mesmo que o Delta da opção seja diferente dos futuros subjacentes, à medida que você perde dinheiro na posição de futuros, a opção ajuda a compensar algumas, senão todas, as suas perdas à medida que aumenta em valor. Isso lhe dá o espaço de respiração necessário para determinar se o mercado está se consolidando ou mudando.
Ao ter uma opção em vez de uma parada durante turnos fundamentais no mercado, você poderá diminuir o impacto de duas maneiras. Primeiro, você se isola dos movimentos que corroem sua posição de futuro agressivamente, porque a opção está ganhando no mesmo ritmo. Em segundo lugar, se a mudança não for drástica o suficiente para causar um movimento de limite, mas significa que o mercado não está mais se movendo na direção da sua posição original, você pode "perder a perna" da sua posição sem perseguir o mercado. Você sai do posto de futuros perdidos e mantém a posição das opções vencedoras, com pouca necessidade de incorrer em mais despesas de comissão do que o necessário.
Ao longo dos anos, a dificuldade de usar paradas sozinhas foi reconhecida. No entanto, as opções apresentam uma alternativa clara ao uso de paradas para gerenciar perdas. Para ter êxito nesta estratégia, no entanto, você deve olhar para a negociação da mesma maneira que os gerentes de dinheiro fazem. Os gerentes de dinheiro observam a interdependência de futuros e contratos de opções e a relação de gerenciamento de risco incorporada que eles têm um com o outro para diminuir suas perdas. Ao aproveitar esta abordagem, eles são capazes de usar finesse e controle para se proteger de mercados em rápida mudança, consolidando mercados e mudanças fundamentais na oferta e na demanda.

OAP 067: The Stop Loss Myth & # 8211; 10 Estratégias de opções de Backtested mostram que criam mais negócios perdidos.
24 de outubro de 2018.
Na maioria dos círculos de negociação de investimento ou on-line, é um lugar comum para ouvir as pessoas toda a necessidade de ordens de "parada de perda" para teoricamente proteger seu portfólio. E, embora não haja dúvidas de que as ordens de parada de parada ajudam a mitigar as grandes retiradas de tempos em tempos, a pergunta que eu nunca vi perguntou é: "O que eu estou desistindo implementando uma ordem de perda de parada como parte do meu sistema comercial?" Você vê, muitas vezes os comerciantes e os educadores financeiros são rápidos em aprovar a "necessidade" ou "exigência" para ter ordens contínuas e sempre presentes para perda de sinistros no local.
Ainda assim, todos nós aceitamos essa regra de ouro como uma verdade de investimento inegável, porque, bem, sempre foi algo que você disse para usar. Hoje, eu desafiarei este requisito de longa data para pedidos de stop loss quando estrangulamentos de opções de negociação. Até agora, ninguém construiu um sistema para testar essa variável na escala e no escopo que temos aqui na Option Alpha. Certamente, você provavelmente viu segmentos de pesquisa de back-test one-off em outros lugares, mas nada como específico e segmentado como o que criamos.
No show de hoje, você descobrirá como um ajuste simples à maneira como você troca opções gera rendimentos anuais médios que são 87% maiores, ganham taxas que são 2x maiores, tudo enquanto faz menos negociações e gasta menos nos custos de comissão. Parece muito ridículo, não é? Bem, não é, é apenas uma pequena amostra dos resultados de backtesting que compilamos ao longo do ano passado, que podem ajudá-lo a fazer negócios mais inteligentes e lucrativos a partir de hoje.
Estratégias SPY Short Strangle:
Delta estabelecido em 10, dando uma chance de 80-90% de sucesso, sem incluir o crédito recebido. Meta de lucro estabelecida em 50%, fechada uma vez que atingiu 50%. Não use filtros IVR para nenhuma das estratégias.
Primeira estratégia: Testado e saída stop-loss com aumento de 300% no prémio. Ex: se você obteve um prêmio de US $ 1, só comprá-lo uma vez que subiu 3X.
Segunda estratégia: sem parar de perder, não importa o que aconteça. Vai todo o caminho até a expiração, vencer, perder ou desenhar.
No final do ciclo, o retorno ao fazer o estrangulamento curto sem a perda de parada foi de 6,349%. O retorno com a perda de parada 3X foi de 4.420%, quase um aumento de 2.000% em seu retorno ao não ter uma parada de perda no local. As taxas de vitoria para a perda de parada foram de 85,57% nas negociações. A taxa de vitória para não ter uma parada-perda foi de 88,42%. A redução máxima sem perda de parada foi de 4,9%. Com uma parada de perda, a redução máxima foi de 4,47%.
2. Tempo de expiração de 30 dias, em média.
Delta definido em 15, com uma meta de lucro de 50%. Stop-loss ajustado em 25%, uma parada-stop apertada.
Durante os 30 dias, 15 delta, meta de lucro de 50%, sem stop-loss, sem filtro IVR, o retorno foi de 3.140% no final do ciclo. Com uma queda apertada, a rentabilidade diminuiu para 1.489% ao longo do período. O stop-loss cria uma diferença 2X em troca. A taxa de ganhos para stop-loss é reduzida para 56,71% para esta estratégia de negociação. Sem a perda de parada, a taxa de vitória foi de 90,40%. A redução máxima foi de 12,96% sem perda de parada no local. Com as perdas de parada apertadas adicionadas, a redução foi de 5,92%.
Delta ajustado para 20 de cada lado, o objetivo de lucro foi tomado em 25%. Mantido uma parada apertada em 25%
A estratégia com stop-loss fez 760%, e a estratégia sem a perda de parada no local gerou 1,533% ao longo do período. A taxa de vitória ao tirar proveito antecipadamente com parada-perda foi de 66,51% contra a perda de parada sem uma taxa de vitória de 92,94%. A redução máxima sem perda de parada foi de 16,66%, e com uma parada-perda no local, a redução máxima como 6,86%.
Deltas ajustados em 30 em cada lado, e lucro alvo é redefinir para 50%. Stop-loss ajustado em 75%, sem filtro IVR.
A estratégia sem perda de parada gerou 1,042% de retorno ao longo do período de teste. A estratégia com o stop-loss gerou 464% ao longo do período, de longe a estratégia de menor desempenho de todos os testes. A taxa de vitoria com uma perda de parada mais ampla foi de 65,91%, e sem a perda de parada, a taxa de vitória foi de 74,36%. Viu uma redução muito maior quando não houve perda de parada no lugar. A maior retirada foi de 21,99%. Com uma parada de perda no local, sua redução máxima foi de 13,3%.
Deltas foram novamente ajustados em 30, mas nenhum alvo de lucro foi definido para se concentrar na parada-perda. A perda de parada de saída foi ajustada em 100% ou duplicando o prêmio recebido.
No final do ciclo com uma parada de perda no lugar, o retorno foi de 1,413%. Sem uma perda de parada, o retorno foi de 1.849%. A taxa de vitoria foi quase idêntica em ambos os casos, 69,57% e 69,77%. A redução máxima com uma perda de parada foi de 23,69%. Sem a perda de parada, a redução máxima foi de 14,8%. O stop-loss criou muito mais rebaixamentos que duraram um longo período de tempo.
Havia menos negócios quando não havia perda de parada, o que aumenta a lucratividade. Em quase todos os casos, houve uma redução maior quando não houve perda de parada no lugar. A média de retorno anual foi 87% maior no período inteiro quando não houve perda de parada no lugar. Quando não houve perda de parada no lugar, houve uma maior taxa de vitória em todas as situações que foram testadas.
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Opções de Basics [20 Vídeos]: Se você é um comerciante completamente novo ou um comerciante experiente, você ainda precisará dominar os conceitos básicos. O objetivo desta seção é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas lições simples, porém importantes, em torno das opções. Encontrando & amp; Colocando Negociações [26 Vídeos]: A negociação de opções bem-sucedidas é 100% dependente da sua capacidade de encontrar e inserir trades que lhe dão uma "vantagem" no mercado. Este módulo ajuda a ensinar-lhe como verificar corretamente e selecionar as melhores estratégias para executar trocas de opções mais inteligentes a cada dia. Preço & amp; Volatilidade [12 Vídeos]: Este módulo inclui lições sobre dominância da volatilidade implícita e preços premium para estratégias específicas. Também analisaremos a relatividade IV e os percentis, que o ajudam a determinar a melhor estratégia a ser usada para cada configuração de mercado possível. Estratégias de opções neutras [7 Vídeos]: A beleza das opções é que você pode negociar o mercado dentro de um alcance neutro, tanto para cima como para baixo. Você aprenderá a amar os mercados encalhados e paralelos por causa da oportunidade de construir estratégias não-direcionais que lucram se o estoque sobe, para baixo ou para nada. Estratégias de Opções Altas (12 Vídeos): Naturalmente, todos querem ganhar dinheiro quando o mercado está indo mais alto. Neste módulo, mostraremos como criar estratégias específicas que lucram com os mercados de tendências, incluindo estratégias IV baixas, como calendários, diagonais, chamadas cobertas e spreads de débito direto. Opções Expiração & amp; Atribuição [11 Vídeos]: Nosso objetivo é garantir que você compreenda a logística de como cada processo funciona e as partes envolvidas. Se você não se sentir confiante nos processos de expiração ou tiver dúvidas que você simplesmente não consegue responder, esta seção irá ajudá-lo. Gerenciamento de portfólio [16 Vídeos]: quando digo "gerenciamento de portfólio", algumas pessoas assumem automaticamente que você precisa de um Mestre do MIT para entender o conceito e estratégias - não é o caso. E neste módulo, você verá por que gerenciar suas opções de negociação de risco é bastante simples. Ajustes de Comércio / Hedges [15 Vídeos]: Neste módulo popular, daremos exemplos concretos de como você pode proteger diferentes estratégias de opções para reduzir perdas potenciais e dar-se uma oportunidade de lucrar se as coisas se virarem. Além disso, nós o ajudaremos a criar um sistema de alerta para economizar tempo e torná-lo mais automático. Negociação profissional [14 Vídeos]: Honestamente, este módulo não é apenas para comerciantes profissionais; É para qualquer pessoa que quer ter eventualmente substituir algumas (ou todas) suas receitas mensais. Porque a realidade é que a mentalidade é tudo se você realmente quer ganhar uma vida trocando opções.
Option Trader Q & amp; A w / Devin Sandler.
Trader Q & amp; A é o nosso segmento favorito do show, porque nós recebemos uma audiência de um dos membros da nossa comunidade e ajudamos a responder suas perguntas ao vivo no ar. A pergunta da semana vem de Devin, que pergunta:
Eu tenho usado principalmente estratégias de ferro condor 2. Ao analisar a análise ponderada beta do portfólio, sugere que obtenho um lucro decente no meio da gama com ponto de equilíbrio em torno de 201 e 227 no SPY. Ainda existe um risco de cauda substancial fora desses limites, no entanto. Faz sentido considerar a compra de uma chamada SPY em 220 e, em seguida, colocar outro SPY colocado em 209 para proteger contra o risco de cauda? Quando é simulado, o lucro máximo cai. Mas teria um lucro bastante decente em qualquer lugar ao longo da curva de preços SPY sem usar muito capital. No momento, custaria US $ 140 para os dois conjuntos juntos. Essa estratégia faz sentido? Ou eu estou esquecendo de alguma coisa?
Lembre-se, se você quiser que sua pergunta seja respondida aqui no podcast ou LIVE no Facebook e amp; Periscope, vá para OptionAlpha / ASK e clique no botão de gravação vermelha grande no meio da tela e deixe-me um correio de voz privado. Não há software para baixar ou instalar e é incrivelmente fácil.
Guias de PDF e amp; Lista de verificação:
The Ultimate Options Strategy Guide [90 Páginas]: Nosso livro de PDF mais popular com páginas detalhadas de estratégias de opções categorizadas pela direção do mercado. Leia o guia inteiro em menos de 15 minutos e tenha sempre para referência. Guia de negociação de ganhos [33 Páginas]: o melhor guia para negociações de ganhos, incluindo as melhores coisas a serem observadas ao jogar esses eventos de volatilidade de um dia, cálculos de movimentos esperados, melhores estratégias para usar, ajustes, etc. Posição de percentual de volatilidade implícita (IV) [3 Páginas]: Uma ferramenta visual legal e simples para ajudá-lo a entender como devemos negociar com base na classificação IV atual de qualquer estoque específico e as melhores estratégias para cada seção bloqueada de IV. Guia de tamanho comercial e amp; Alocação [8 Páginas]: Ajudando você a descobrir exatamente como calcular o novo tamanho da posição, bem como quanto você deve alocar em cada posição com base no saldo global da carteira. Quando sair / Gerenciar Negociações [7 Páginas]: Fracionada pela estratégia de opções, daremos diretrizes concretas sobre os melhores pontos de saída e preços para cada tipo de comércio para maximizar sua taxa de ganhos e lucros a longo prazo. Lista de Verificação de Entrada de Comércio em 7 Passos [10 Páginas]: Nossas 7 principais coisas que você deve verificar duas vezes antes de inserir sua próxima negociação. Esta lista de verificação rápida ajudará a mantê-lo fora de forma prejudicial, certificando-se de fazer entradas mais inteligentes.
Real-Money, LIVE Trading:
IWM Iron Butterfly (Closing Trade): Sair deste comércio de opções de borracha de ferro da IWM nos deu um lucro de US $ 1.100 + depois de fixar o preço das ações um dia antes do vencimento no pico do nosso spread. CMG Iron Condor (Open Trade): Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) enquanto caminhava pelo processo de entrar em um novo comércio de condores de ferro no estoque da CMG. Dentro, você vai me ver analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade): tirou cerca de US $ 150 desta pequena APC estrangulando o comércio mesmo depois que o estoque se moveu completamente contra a nossa curta greve de chamadas neste mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e porque IV caiu, o valor dessa propagação caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. IYR Call Credit Spread (Adjusting Trade): Este ajuste é bom por 2 razões. Primeiro, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a se mover mais alto. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para que o estoque caia de volta para a nossa nova janela de lucros. XHB Straddle (Closing Trade): conseguimos cobrar um lucro de US $ 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB straddle com o direito de negociação de ações no meio do nosso intervalo esperado. Calendário de chamadas da AAPL (comércio de abertura): olhe nos bastidores à medida que use o nosso novo software de lista de vigilância para filtrar rapidamente e encontre esse comércio de propaganda do calendário de chamadas AAPL durante a baixa volatilidade implícita geral no mercado. COF Strangle (Adjusting Trade): Aqui gravei minha tela de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de pensamento que costumávamos fazer um ajuste ao meu curto estrangulamento atual no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (Comércio de abertura): Com o alto IV do ouro, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70% de chance de sucesso e um crédito decente para a venda de opção premium. IBB Iron Condor (Closing Trade): Hoje estamos saindo de um condor de ferro que negociamos no IBB por um lucro de US $ 142. No interior, você vai me ver analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real.
Obrigado por ouvir!
Estou humilde que você tirou o tempo do seu dia para ouvir o nosso show, e nunca aceito isso. Se você tiver alguma sugestão, sugestão ou comentário sobre esse episódio ou tópicos que você gostaria de me ouvir, apenas adicione seus pensamentos abaixo na seção de comentários.
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Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Aproximadamente 8 anos. Sim, você pode brincar com a matemática na alocação conforme entender.
Fico feliz que você tenha gostado do episódio. 1) Corrija se eu falou mal pedir desculpas & # 8211; nós fizemos um aumento de 300%. 2) Nocional com base no preço das ações, portanto, nenhum saldo da conta ou ajustes de dimensionamento (embora possamos ter estes no novo software backtesting). 3) Sim e eu também entendo isso # 8211; embora não falamos sobre isso, novamente nós acompanhamos e temos dados em média ganhos vs. perdas, etc. para isso.
Haha ainda em versão beta, descartando todas as torções e erros antes de liberá-lo.
Sim, correto. Dia de validade que fechamos para ganhar ou perder e abrir outro.
Incrível excelente para ouvir obrigado Rob! Eu, este backtest NÃO, nós não usamos nenhuma outra estratégia defensiva & # 8211; Nós só queríamos testar a legitimidade da perda de parada crua ou não.
Esses testes e os que acompanham o início dos lucros remontam a 2005 e 2006, respectivamente, de modo que contam os mercados urso e touro.
Honestamente, Erik eu tive que procurar "bailiwick" para ver o que significava haha ​​& # 8211; Mas obrigado pelo comentário! 1) Sim, do grupo é bom considerar (embora outros sejam muito melhores que fizemos o teste anterior). 2) Sim. 3) Depende da estrutura da comissão. 4) Não, mas é difícil escolher uma estrutura e dizer "este é o que usamos para tudo". Em última análise, o nosso software, quando lançado, lhe dará um dólar médio de P & amp; L por troca, então você pode voltar suas comissões.
1) Sim, estamos fazendo isso como parte de nossa pesquisa e teremos mais especificidades sobre isso quando lançarmos nosso software. 2) Sim mais comissões de comércio.
3) Yep será parte do backtesting e será por dinâmico com base no tamanho e alocação do portfólio.

Por que Opções e Perda de Perda Don & # 8217; t Mix.
Descubra por que parar as perdas não são uma boa idéia para os comerciantes de opções.
Por Mark Wolfinger.
Limitar as perdas é um dos dois principais elementos de gerenciamento de risco bem-sucedido (o outro está dimensionando corretamente um comércio). Quando comercializar estoque, o método mais popular é estabelecer uma ordem stop-loss.
Deixe-nos dizer que você possui 200 ações de um estoque especulativo. Você acredita que seu futuro é brilhante, mas, no curto prazo, há menos certeza. Você pagou US $ 19 por ação e está disposto a arriscar $ 300 em sua opinião nessa empresa. Para satisfazer a sua necessidade de possuir parcelas e simultaneamente limitar o risco, você coloca uma ordem de perda de perdas com seu corretor.
O preço é de US $ 17,50. A ordem é vender 200 ações, no mercado, se e somente se a ação negociar em US $ 17,50 ou inferior. Em condições normais de mercado, se e quando as ações negociarem com seu preço de parada, você coleciona aproximadamente US $ 17,50 por suas ações, limitando as perdas a US $ 300.
Este método funciona a maior parte do tempo. Mas há duas situações nas quais ele não faz o seu trabalho pretendido.
1. Se houver más notícias e as lacunas de estoque mais baixas uma manhã, a primeira troca do dia desencadeará a parada, e esse preço poderia facilmente ser muito inferior a US $ 17,50.
2. Em casos raros (6 de maio de 2018, por exemplo), as propostas podem desaparecer em um instante e uma ordem de mercado para vender pode ser preenchida a um preço incrivelmente baixo.
Perda de pedidos e opções.
Apesar de suas desvantagens, muitos investidores acreditam em usar ordens stop-loss quando negociar estoque. E é natural querer aplicar a mesma técnica de ordem de parada e perda para negociações de opção. Mas as opções não são ações e devem ser negociadas de forma diferente.
Existem muitos fatores que vão ao preço de uma opção e você pode ser impedido de sair do comércio devido a algo totalmente irrelevante (e temporário).
Se você possui uma opção e a instabilidade implícita (IV) implode, seu preço de stop-loss pode ser desencadeado facilmente, mesmo que o estoque esteja realizando sua satisfação. E você possui a opção com base nas suas expectativas (esperança) para o preço das ações.
Se você vende uma opção, você pode definir uma ordem de compra-parada. Se as ações negociarem a esse preço ou mais, as opções são compradas ao preço de mercado, limitando as perdas.
Porque um evento de notícias pode resultar em uma mudança repentina; e temporário & mdash; expansão de IV, com os preços das opções mais elevados, sua ordem stop-loss pode ser executada. Novamente, mesmo quando o estoque está funcionando bem.
Existem outros problemas. Por exemplo, como você deseja que sua ordem de parada seja acionada? O seu corretor oferece uma escolha, ou existe apenas um método?
Você pode preferir que a opção seja comercializada, ou através do seu preço limite. Essa é a forma como uma ordem de perda de stop é desencadeada no estoque de negociação. Se a sua opção for negociada, a opção não pode trocar por horas, e isso supera a finalidade de uma parada.
Você quer que ele seja desencadeado pelo preço da oferta, pelo preço da peça ou talvez pelo ponto intermediário da oferta? O perigo aqui está aqui. Muitas vezes, os spreads de lance / pedido se tornam muito amplos. Isso pode ser o resultado de uma notícia cujas implicações ainda não são compreendidas. Ou uma falha no computador pode expandir os mercados de repente.
Você deseja que sua ordem de parada de venda seja ativada quando a oferta atingir um preço baixo? Isso pode acontecer em qualquer momento que os mercados se ampliem. O mesmo problema ocorre se você usar o preço de compra para comprar posições de opções curtas.
Um spread de oferta / solicitação pode ocasionalmente se mover de uma oferta de US $ 1,60, US $ 1,90 solicitado para uma oferta de 40 centavos, pediu $ 4. Mesmo que isso dure alguns segundos, você realmente quer vender em 40 centavos ou pagar US $ 4? Com o comércio eletrônico, isso é exatamente o que acontece. Tenho certeza de que o & rsquo; s não é o que você tinha em mente ao usar uma ordem stop-loss.
Pare Perdas e Spreads.
Isso é mesmo pior. Se o seu pedido for disparado, você pagaria a oferta para cobrir seu curto e vender a oferta para despejar o seu longo. Isso é muito caro, a menos que os spreads de lance / pedido estejam muito apertados.
Então, há o problema adicional de saber como desencadear uma perda de parada em uma propagação. A menos que o computador do seu corretor possa monitorar o spread exato, é impossível saber onde esse spread é verdadeiramente comercial. O preço das pernas individuais não representa o preço de spread.
Há muitas armadilhas para usar uma ordem stop-loss com opções. Se você deve usá-los, coloque a parada no preço do estoque subjacente e não a opção. Quando acionado, a posição da opção será fechada & ldquo; no mercado. & Rdquo; Isso não é bom, mas é um pouco melhor do que usar uma ordem stop-loss na própria opção.
Essas empresas obrigatórias estão apenas atingindo seu passo e estão preparadas para superar o mercado no curto prazo. Investir no prêmio Louis Navellier revela suas cinco melhores escolhas neste guia de ações. Baixe sua cópia GRATUITA aqui.
Artigo impresso no InvestorPlace Media, https: // investorplace / 2018/05 / options-and-stop-loss-orders /.
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